بازارهای مالی ایران در هفته نخست مهرماه ۱۴۰۴ شاهد نوسانات بی‌سابقه‌ای بودند؛ دلار، طلا و سکه رکوردهای جدیدی ثبت کردند و بازار در فضای پرتنشی از اخبار سیاسی، انتظارات تورمی و تحولات جهانی به سر می‌برد. در ادامه، با بررسی دقیق عوامل اثرگذار، چشم‌انداز کوتاه‌مدت و بلندمدت، و توصیه‌های کلیدی برای معامله‌گران، تصویری جامع و روشن از وضعیت بازار ارائه می‌کنیم.
نوسانات شدید بازار ارز: عوامل و تحلیل‌ها
بازار ارز ایران در هفته گذشته، شاهد جهشی قابل توجه بود؛ دلار با عبور از مرز ۱۱۷,۲۰۰ تومان، در مقاطعی حتی تا ۱۱۸,۰۰۰ تومان پیش رفت. این افزایش قیمت تحت تأثیر عوامل متعددی شکل گرفت:
-
انتظارات روانی و تورم ذهنی: شایعات و اخبار سیاسی نقش پررنگی در این جهش داشتند. معامله‌گران در مواجهه با نااطمینانی‌های سیاسی و اقتصادی، ترجیح دادند نقدینگی خود را به دلار تبدیل کنند. این رفتار نشان‌دهنده حساسیت شدید بازار ارز ایران به عوامل غیراقتصادی است؛ حتی اخبار کوتاه سیاسی می‌تواند انتظارات بازار را به سرعت تغییر دهد.
-
عرضه و تقاضا: افزایش تقاضای احتیاطی برای دلار در روزهای پایانی هفته، به وضوح نشان داد که معامله‌گران به دنبال محافظت از سرمایه خود در برابر نوسانات احتمالی هستند. در مقابل، عرضه محدود ارز توسط بانک مرکزی در بازار آزاد و نرخ مدیریت‌شده بازار دوم (حدود ۹۲,۰۰۰ تومان) نتوانست فشار تقاضا را به طور کامل مهار کند.
-
تأثیرات جهانی و منطقه‌ای: افزایش اونس جهانی طلا به ۳,۸۸۸ دلار، نشان‌دهنده ارتباط مستقیم بازارهای داخلی با تحولات جهانی است. نوسانات قیمت جهانی و تنش‌های ژئوپلیتیکی در منطقه، تقاضا برای دارایی‌های امن مانند دلار و طلا را در ایران تشدید می‌کند.
بازار طلا و سکه: همبستگی کامل با دلار
بازار طلا و سکه نیز تحت تأثیر جهش دلار و افزایش قیمت جهانی اونس طلا قرار گرفت:
-
افزایش قیمت طلای ۱۸ عیار: رشد ۱۷۵,۵۰۰ تومانی قیمت هر گرم طلا و افزایش ۸۰۰,۰۰۰ تومانی هر مثقال طلا، نشان‌دهنده همبستگی مستقیم بازار طلا با نرخ ارز است. طلا در ایران نه تنها به عنوان کالای سرمایه‌ای، بلکه به عنوان دارایی امن در برابر تورم عمل می‌کند.
-
سکه‌های بزرگ و کوچک: جهش دو میلیون تومانی سکه امامی و سکه بهار آزادی، و رشد قیمت نیم‌سکه و ربع‌سکه، بازتاب انتظارات صعودی بازار است. ثبات قیمت سکه گرمی (۱۷,۳۰۰,۰۰۰ تومان) نیز به دلیل تقاضای کمتر این نوع سکه نسبت به قطعات بزرگ‌تر قابل توجیه است.
-
تأثیر اونس جهانی: افزایش ۳۱ دلاری اونس جهانی، همراه با جهش نرخ دلار، اثر مضاعفی بر قیمت‌های داخلی گذاشت و سطح قیمتی طلای داخلی را به محدوده‌ای بی‌سابقه رساند.
نقش بانک مرکزی و سیاست‌های پولی
اظهارات رئیس کل بانک مرکزی، محمدرضا فرزین، مبنی بر غیرواقعی بودن نرخ ۱۱۷,۲۰۰ تومانی دلار و تأکید بر نرخ ۹۲,۰۰۰ تومانی بازار دوم، نشانه تلاش بانک مرکزی برای مدیریت انتظارات و کنترل نوسانات بود:
-
بازار دوم و عرضه ارز توافقی: هدف بانک مرکزی، نزدیک کردن نرخ‌ها به سطح تعادلی است. با این حال، شکاف میان نرخ بازار آزاد و بازار دوم، محدودیت‌های سیاست‌های فعلی را آشکار می‌سازد.
-
مدیریت روانی بازار: تأکید بر غیرواقعی بودن نرخ‌های فعلی، بخشی از استراتژی کاهش تأثیر عوامل روانی و شایعات است. موفقیت این راهبرد به افزایش عرضه ارز و ایجاد اعتماد معامله‌گران بستگی دارد.
-
چالش‌های سیاست‌گذاری: محدودیت منابع ارزی، فشار تحریم‌ها و تأثیر اخبار سیاسی، مانع کنترل کامل نوسانات توسط بانک مرکزی می‌شود.
چشم‌انداز کوتاه‌مدت و بلندمدت
کوتاه‌مدت (هفته آینده)
-
سناریوی صعودی: ادامه نااطمینانی‌های سیاسی و انتظارات تورمی، می‌تواند دلار را تا ۱۱۸,۰۰۰ تومان پیش ببرد. انتشار اخبار منفی در مورد مذاکرات سیاسی یا تشدید تحریم‌ها احتمال این سناریو را افزایش می‌دهد.
-
سناریوی اصلاحی: در صورت موفقیت بانک مرکزی در افزایش عرضه ارز و کاهش تأثیر روانی شایعات، نرخ دلار ممکن است به محدوده ۱۱۵,۰۰۰ تومان بازگردد. سطح ۱۱۷,۰۰۰ تومان، مرز کلیدی برای تعیین جهت بازار است.
-
بازار طلا و سکه: با توجه به همبستگی قوی با دلار و اونس جهانی، قیمت‌ها همچنان نوسان خواهند داشت و تثبیت دلار در سطوح بالا، رکوردهای جدیدی در بازار طلا و سکه رقم خواهد زد.
بلندمدت
-
وابستگی به سیاست خارجی: تحولات مذاکرات هسته‌ای، روابط ایران با کشورهای غربی و وضعیت تحریم‌ها، تعیین‌کننده مسیر بازارهای مالی خواهد بود.
-
تورم و عمق بازار: تورم بالا و کم‌عمقی بازار ارز، باعث حساسیت شدید به شایعات و عوامل روانی می‌شود. اصلاحات ساختاری، افزایش شفافیت و تقویت اعتماد به سیاست‌های پولی، کلید کاهش نوسانات بلندمدت است.
-
تقویت دارایی‌های امن: تقاضای بالا برای طلا و سکه، نشان‌دهنده تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن است و این روند احتمالاً ادامه خواهد داشت.
توصیه‌های کلیدی برای معامله‌گران
-
مدیریت ریسک: در شرایط نوسانی، تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری و اجتناب از تصمیم‌های احساسی ضروری است.
-
پیگیری اخبار: توجه به تحولات سیاسی و اقتصادی، به ویژه مذاکرات بین‌المللی و سیاست‌های بانک مرکزی، می‌تواند جهت حرکت بازار را پیش‌بینی کند.
-
سرمایه‌گذاری بلندمدت: در شرایط فعلی، دارایی‌های امن مانند طلا می‌توانند گزینه مناسبی برای حفظ ارزش سرمایه باشند، البته با تحلیل دقیق و احتیاط.
تحلیل تکمیلی بر اساس روندهای احتمالی
-
تأثیر تورم: افزایش تقاضا برای دلار و طلا، بازتاب تورم پایدار در ایران است. تجربه گذشته نشان می‌دهد در دوره‌های تورمی، سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن حرکت می‌کنند.
-
تحلیل فنی دلار: سطح ۱۱۷,۰۰۰ تومان مقاومت کلیدی است؛ عبور از این سطح، دلار را تا ۱۲۰,۰۰۰ تومان پیش می‌برد، و در صورت شکست، حمایت‌های بعدی در ۱۱۲,۰۰۰ تا ۱۱۵,۰۰۰ تومان قرار دارند.
-
رفتار سفته‌بازانه: کمبود عمق بازار و نقدینگی، رفتارهای سفته‌بازانه را افزایش می‌دهد و نوسانات کوتاه‌مدت را تشدید می‌کند.
پیشنهاد نموداری
برای درک بهتر روندهای اخیر، پیشنهاد می‌کنیم نموداری از تغییرات روزانه قیمت دلار، طلای ۱۸ عیار و سکه امامی ارائه شود. این نمودار می‌تواند روند نوسانات و همبستگی بازارها را به شکل بصری نمایش دهد. در صورت تمایل، می‌توانم این نمودار را ایجاد کنم.
جمع‌بندی
بازارهای مالی ایران در هفته نخست مهرماه ۱۴۰۴ در فضایی پرتنش و نوسانی قرار داشتند. دلار، طلا و سکه به دلیل همبستگی قوی با یکدیگر و تأثیرپذیری از عوامل جهانی و داخلی، رکوردهای تازه‌ای ثبت کردند. سیاست‌های بانک مرکزی، هرچند مؤثر در کنترل روانی بازار، به تنهایی قادر به مهار نوسانات نیست. کوتاه‌مدت، سطح ۱۱۷,۰۰۰ تومان برای دلار کلیدی است و بلندمدت، ثبات بازار وابسته به اصلاحات ساختاری و کاهش نااطمینانی‌های سیاسی است.
با توجه به وضعیت بازار، مدیریت ریسک، توجه به اخبار و سرمایه‌گذاری در دارایی‌های امن، بهترین راهکارها برای معامله‌گران محسوب می‌شوند.
روند کلی و سقف تاریخی
- سکه امامی در روز پنجشنبه با رشد چند میلیون تومانی، بار دیگر سقف تاریخی خود را پشت سر گذاشت و وارد کانال ۱۱۷ میلیون تومان شد. این جهش نشان‌دهنده ادامه فشار خرید و قدرت خریداران در بازار است و به وضوح تأیید می‌کند که روند کوتاه‌مدت همچنان صعودی باقی مانده است. اکنون سکه تنها چند قدم با عدد ۱۲0 میلیون تومان فاصله دارد و مسیر حرکت به سمت این سطح، نشان‌دهنده توانایی بازار در فتح سقف‌های جدید خواهد بود.
- سقف تاریخی همواره نقش روانی مهمی دارد؛ معامله‌گران و سرمایه‌گذاران تمایل دارند در نزدیکی این نقاط بخشی از سود خود را برداشت کنند. بنابراین ناحیه ۱۱۷ میلیون تومان می‌تواند به عنوان یک محدوده حساس عمل کند که رفتار قیمت در آن، سیگنال مهمی برای ادامه روند یا اصلاح کوتاه‌مدت ارائه خواهد داد. تثبیت بالای این سطح، نشان‌دهنده اعتماد خریداران و احتمال افزایش شتاب حرکت صعودی است.
حمایت‌ها و نقاط کلیدی
- در صورت اصلاح قیمت، اولین حمایت کوتاه‌مدت در ۱۱۲ میلیون تومان قرار دارد که می‌تواند فشار فروش اولیه را جذب کند و به بازار فرصت تجدید قوا بدهد. اگر فروشندگان توان بیشتری پیدا کنند، حمایت بعدی در سقف قبلی یعنی ۱۰۳ میلیون تومان شکل گرفته است. با این حال، فاصله زیاد قیمت فعلی تا این حمایت باعث می‌شود رسیدن به آن در کوتاه‌مدت بسیار بعید باشد و بیشتر به یک سناریوی شدید و افراطی شبیه است.
- تثبیت قیمت بالای ۱۱۲ میلیون تومان، شانس ادامه روند صعودی را افزایش می‌دهد و همچنین می‌تواند بازار را برای حرکت محدود در یک بازه مشخص آماده کند. معامله‌گران می‌توانند از این ناحیه به عنوان نقطه ورود برای خرید یا حد ضرر برای مدیریت ریسک استفاده کنند.
وضعیت اندیکاتور RSI
شاخص قدرت نسبی (RSI) در عدد ۷۱ قرار گرفته و وارد محدوده اشباع خرید شده است. این عدد نشان‌دهنده فشار خرید بالاست و احتمال یک اصلاح محدود را افزایش می‌دهد، اما هنوز نشانه‌ای از فشار فروش سنگین دیده نمی‌شود. در چنین شرایطی، معمولاً قیمت برای تثبیت خود کمی عقب‌نشینی می‌کند یا در یک بازه محدود نوسان می‌کند تا تعادل بین خریداران و فروشندگان برقرار شود.
نوسانات RSI در این محدوده می‌تواند فرصت‌های کوتاه‌مدت برای معامله‌گران ایجاد کند. برای مثال، خریدارانی که قصد ورود دارند ممکن است منتظر یک اصلاح کوچک برای خرید باشند و فروشندگان کوتاه‌مدت نیز می‌توانند از نواحی اشباع خرید برای برداشت سود استفاده کنند.
تحلیل MACD
شاخص MACD در سطح صفر قرار دارد، که نشان‌دهنده تعادل نسبی میان نیروهای خرید و فروش است. با این حال، با توجه به رشد اخیر قیمت، همچنان خریداران بر بازار فشار دارند و خط روند صعودی تقویت شده است. توجه به کراس‌های احتمالی خطوط MACD و فاصله آن‌ها با خط سیگنال می‌تواند معامله‌گران را در تصمیم‌گیری برای ورود یا خروج کوتاه‌مدت یاری کند.
به طور کلی، ترکیب RSI در محدوده اشباع خرید و MACD در سطح صفر، نشان می‌دهد که حرکت فعلی بازار قدرت دارد اما ممکن است قبل از ادامه صعود، یک تثبیت یا اصلاح محدود رخ دهد تا پایه‌های روند محکم‌تر شوند.
سناریوهای کوتاه‌مدت
در کوتاه‌مدت دو سناریوی اصلی محتمل است:
-
اصلاح محدود: با توجه به اشباع خرید RSI، قیمت ممکن است تا حمایت اولیه ۱۱۲ میلیون تومان کاهش یابد و سپس دوباره روند صعودی خود را ادامه دهد. این اصلاح محدود می‌تواند به بازار فرصت دهد تا فشار خرید کاهش یابد و پایه‌های روند صعودی محکم‌تر شوند.
-
ادامه روند صعودی: تثبیت بالای ۱۱۲ میلیون تومان، مسیر حرکت به سمت سقف‌های جدید و نزدیک شدن به ۱۲0 میلیون تومان را هموار می‌کند. اگر این روند ادامه یابد، خریداران می‌توانند اهداف بالاتر را دنبال کنند و سقف تاریخی جدیدی ثبت شود.
با توجه به فاصله زیاد تا حمایت ۱۰۳ میلیون تومان، رسیدن به آن در کوتاه‌مدت بسیار بعید است و بیشتر به سناریوی افراطی شباهت دارد. بنابراین، بازار احتمالاً بین سقف فعلی و حمایت اولیه، حرکت محدود یا تثبیت قیمت خواهد داشت.
تأثیر شرایط اقتصادی و سیاسی
تحولات سیاسی و اقتصادی کشور می‌تواند نوسانات کوتاه‌مدت ایجاد کند، اما تجربه نشان داده است که ریزش شدید در شرایط فعلی بعید است. تمرکز بر تحلیل تکنیکال و رفتار قیمت در نقاط کلیدی اهمیت بیشتری دارد. رصد اخبار و تحولات اقتصادی در کنار تحلیل تکنیکال، دید جامع‌تر و دقیق‌تری از مسیر کوتاه‌مدت بازار ارائه می‌دهد و معامله‌گران را در تصمیم‌گیری هوشمندانه یاری می‌کند.
جمع‌بندی نهایی
سکه امامی با ورود به کانال ۱۱۷ میلیون تومان سقف تاریخی جدیدی ثبت کرد و روند کوتاه‌مدت همچنان صعودی است. حمایت‌های کلیدی ۱۱۲ میلیون تومان و سقف قبلی ۱۰۳ میلیون تومان، مسیر بازار را مشخص می‌کنند. شاخص RSI فشار خرید بالایی را نشان می‌دهد و احتمال اصلاح محدود وجود دارد. سناریوی محتمل کوتاه‌مدت، تثبیت قیمت نزدیک سقف تاریخی و حرکت محدود در یک بازه مشخص است. معامله‌گران می‌توانند در این محدوده با دقت نقاط خرید و فروش خود را مدیریت کنند و واکنش بازار در حمایت‌های کلیدی، مسیر آینده سکه را روشن خواهد کرد.